코웨이가 지난해 코로나19 사태 지속으로 인한 락다운에도 사상 최대 실적을 달성했다. 다만 밸류에이션은 최근 10년 중 최저 수준으로, 주가 상승 여력이 충분히 있다는 분석이다.
코웨이는 지난해 매출 3조6643억원, 영업이익 6402억원으로, 전년대비 각각 13.2%, 5.6% 증가했다.
이재광 미래에셋증권 연구원은 “매출 비중의 61%를 차지하는 국내 환경가전사업 매출이 2조2453억원으로, 같은 기간 5.5% 증가하는 등 역대 최대 실적을 기록했다”며 “총 계정수는 650만개로, 2.7% 증가, 호실적을 거뒀다”고 설명했다.
특히 수익성이 높은 렌탈 계정이 581만개에서 602만개로 증가한 점이 실적 개선에 큰 영향을 미친 것으로 분석된다.
이 연구원은 “매출 비중의 33%를 차지하는 해외법인의 매출은 1조2151억원으로, 전년대비 35.6% 증가했다”며 “코로나19 락다운에도 불구하고 온라인 판매를 집중하는 등 선제적인 대응 노력이 이같은 고성장을 이끈 모습”이라고 설명했다.
미래에셋증권은 코웨이가 올해 매출 3조9780억원, 영업이익 6810억원 등 전년 대비 각각 8.7%, 6.3% 증가할 것으로 내다봤다.
그는 “말레이시아를 주도로 해외법인이 성장을 지속할 것”며 “향후 미국, 태국, 인도네시아, 베트남 등 시장 다변화도 가능할 것으로 기대되고 국내 환경가전 사업도 서비스의 디지털화 등을 통해 고성장 궤도에 재진입할 전망”이라고 전했다.
다만 밸류에이션은 사상 최저 수준이다. 이 연구원은 “지난 10년간 연평균 매출 7%를 성장한데 이어 지난해 사상 최대 실적을 기록했다”며 “올해 한자릿수 성장이 예상되는데다 중장기적으로 해외법인 주도의 고성장이 예상됨에도 현재 밸류에이션은 10년래 최저”라고 강조했다.
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