2022년 세계 경제 트렌드는 ‘성장과 인플레’

코로나 팬데믹으로 2020년 세계 경제가 전례 없는 충격을 받은 지 거의 2년이 지났다. 수백만 명이 목숨을 잃었고 경제적·정치적 혼란도 상당했다. 2022년에도 계속될 것으로 보인다.

이런 가운데 더이코노미스트(The Economist)의 연구부서 이코노미스트 인텔리전스(Economist Intelligence)는 2022년 특별호에서 팬데믹 이후 세계 경제를 이끌 트렌드를 소개했다.

잡지의 편집장인 톰 스탠다지(Tom Standage)는 “2022년은 팬데믹 이후 뉴노멀에 적응하는 해가 될 것”이라고 진단했다. 2022년은 새로운 치료법과 백신 접종으로 코로나가 풍토병으로 바뀔 가능성이 있으며 인플레이션 우려는 계속될 것이라고 말한다.

암호화폐에서 초강대국 간의 기술 경쟁이 나타나고 우주가 의제를 차지할 것이라고 보았다. 글로벌 여행은 예전으로 돌아가기 어렵고 기후 위기가 계속해서 논의의 중심이 되는 해가 될 것이라는 전망이다.

* 글로벌 성장
2022년 세계 경제는 4.4% 성장할 것이며 성장은 고르지 않을 것이다. 정부와 중앙은행의 지원 철회와 금리 인상 시작은 2022년 달러를 강화하고 인플레이션 압력을 줄이는 가장 중요한 요인 중 하나가 될 것이다.

세계 GDP가 처음으로 100조 달러를 돌파할 전망이다.
런던에 본부를 둔 경제경영연구센터(CEBR) 보고서에 따르면 세계 경제의 GDP는 2022년 처음으로 100조 달러를 넘어설 것이라고 한다.

예측에 따르면 중국은 2030년에 미국을 제치고 세계 최대 경제국이 될 것이다. 중국의 경제 성장률은 2020~2025년 평균 5.7%, 2026~2030년 4.7%, 2030~2035년 3.7%로 전망됐다.

CEBR의 예측에 따르면 인도는 내년에 다시 세계 6위 경제 대국이 된다. 이는 이전 예측보다 1년 늦은 2031년에는 3위 경제 대국이 될 것이라고 한다. 2033년에는 유럽 최대 경제국인 독일이 일본 경제를 추월한다. 2036년 세계 10대 경제국에는 중국, 미국, 인도, 독일, 일본, 영국, 프랑스, 인도네시아, 브라질, 러시아가 차지할 것이다. 캐나다 11위, 한국 12위, 이탈리아 13위, 호주 14위, 스페인 15위, 멕시코 16위, 사우디아라비아 17위, 네덜란드 18위, 터키 19위, 베트남 20위를 차지할 전망이다.

수출 측면에서 아시아 태평양은 2020년 4200억 달러 손실 후 2021-2023년 3조 달러 이상의 이익을 얻으면서 향후 몇 년 동안 계속 주요 승자가 될 것이다. 이런 이익의 절반 이상이 2021년에 달성된다. 2022년에는 6300억 달러, 2023년에는 7100억 달러의 이익이 뒤따를 것이다.

2021-2023년 기간에 유럽 수출업체의 전체 실적도 아시아 태평양 지역과 유사할 것이다. 북미의 수출 수익은 2021~2023년 기간에 8000억 달러에 이를 것으로 예상된다.

세계 무역은 공급망 혼란이 2022년에도 계속될 것이다. 2022년과 2023년에는 각각 5.4%와 4% 증가할 것으로 예측한다. 물류 병목 현상, 중국 수입 의존도, 항구 현황, 코로나19의 영향, 글로벌 공급망 혼란의 영향, 코로나 등으로 2022년 하반기까지 높은 수준을 유지할 것으로 예상된다.

자동차 총 판매는 2019년 수준에 도달하지 못할 것이다. 지속적인 칩 위기와 공급 병목 현상 때문이다. 2021년과 비교하여 신차 판매는 6%, 상용차 판매는 7% 증가가 예상된다.

전기차 판매 비중은 2019년 4%에서 9%로 확대된다. 미국은 전기차에 1740억 달러를 지출할 것이다. 전기차 560만대 중 400만대가 중국에서 나온다. 도요타가 최초로 완전 전기차를 출시한다. 충전 및 배터리 인프라 투자는 계속되겠지만 원자재 병목 현상으로 배터리 공급이 어려워질 전망이다.

상업용 항공기 생산은 증가할 것이다. 보잉의 금지된 737 맥스가 비행을 시작한다. 무디스(Moody’s) 예측에 따르면 상업용 항공기는 2019년 수준에 도달하지 못할 것이다.
영화관은 희망적이고 게임 산업은 크게 성장할 전망이다.

경제가 다시 엄격한 검역을 시행하지 않을 것으로 예상되는 2022년에 영화관이 다시 가득 찰 것으로 예측된다. 박스 오피스 수익은 2021년에 비해 2022년에 58% 증가할 것으로 전망된다. 그러나 2019년 박스 오피스에 비해 10% 미만이 예상된다. 넷플릭스(Netflix)는 170억 달러를 투자할 것이다.

반면 게임 산업은 전염병 이전 기간에 비해 32% 증가한 1680억 달러의 매출을 창출할 것이다. 넷플릭스와 같은 스트리밍 플랫폼도 업계에 진출하고 있으며 아마존, 애플, 구글, 마이크로소프트, 소니 및 텐센트와 같은 거대 기업들의 진출이 계속되고 있다. 하지만 게임산업은 페이스북이 주도하는 ‘메타버스’ 기술로 이동할 수 있다.

IT 시장은 4%, 소프트웨어는 12% 성장할 것이다.
팬데믹으로 인해 예상보다 훨씬 빠르게 디지털화의 필요성이 높아졌다는 사실은 기업이 정보 기술에 대한 투자를 계속할 수 있게 해줄 것이다. 원격 근무에서 해외 무역의 화물 추적에 이르기까지 기업은 여러 분야에 투자하고 있다. 하이브리드 운영 체제의 부상과 정부의 사이버 보안 요구 사항은 시장 성장의 핵심 동인이 될 것이다. IoT(사물 인터넷)에 대한 선진 정부 지출이 2022년에 213억 달러에 이를 것으로 예상된다.

2021년 산업 원자재 가격은 거의 40% 상승하여 지난 10년 동안 가장 빠른 상승세를 보였다. 2022년에는 글로벌 성장이 둔화되고 전염병으로 인한 공급 병목 현상이 완화되면서 가격 하락이 예상된다. 금속 가격은 1.1% 하락이 예상되지만 철강을 비롯한 일부 금속 가격 하락은 더 심할 것으로 전망된다.

많은 금속의 가격은 중국 경제의 흐름에 따라 방향을 찾을 것이다. 녹색 에너지 전환과 도시화로 인해 구리와 알루미늄에 대한 수요가 계속 증가할 것이다. 세계 최대 구리 생산국인 페루에서 광업 국유화가 진행되고 있다. 이미 기록적인 구리 가격은 전기 자동차와 같은 녹색 변혁 제품의 필요성으로 인해 2022년에 4% 추가 상승할 것으로 예상된다.

에너지, 전자 및 기계 수출은 계속 강세를 보일 것이다. 2022년 수출을 이어갈 업종은 에너지·전자·기계·장비 등이지만 2023년 수출의 승자는 자동차 업종이라고 한다.

* 긴축 주기
최고 높은 단계의 완화 통화 정책은 종료된다. 미국 연준(Fed)은 자산 매입을 빠르게 줄이고 2022년 말부터 금리를 인상할 것이다. 2022년 말까지 연방기금 금리는 현재 수준인 0.13에서 0.63에 이를 것으로 예상된다.
연준이 주도하는 글로벌 긴축 사이클에서 인플레이션 압력이 계속되면 금리가 상승하고 취약한 은행은 위험이 증가할 것이다. 최악의 시나리오에서 유럽의 부실채권은 1조4000억 유로(1조6000억 달러)에 이를 수 있다. 인도의 부실 대출 비율은 11%에 달할 수 있다.
인플레이션과 싸우는 것은 2023년과 2024년에 경기 침체를 가져올 수 있다.
인플레이션이 통제되지 않는 한 세계 경제는 2023년 또는 2024년의 경기 침체에 대비해야 할 수도 있다.
최상의 시나리오에서 긴축은 매우 점진적이며 글로벌 은행 자산은 2022년에 6% 증가한 187조 달러에 도달할 수 있다. 핀테크 붐을 따라잡으려는 당국은 새로운 금융 기술에 대한 규제에 집중할 것이다. 선진국에서는 암호화폐에 대한 신중한 태도가 계속될 것이다. 정부는 디지털 뱅킹 라이선스를 제어하고 자체 디지털 통화 개발에 노력할 것이다.

* 코로나와 백신
오미크론 같은 새로운 변종으로 의료 서비스가 다시 중단되지만 백신 생산 능력에 대한 투자는 총 백신 용량을 5배 증가하여 220억 회 투여가 가능해 진다.

오미크론과 같은 새로운 위험하고 전염성 있는 변종은 2022년에도 계속해서 의료 시스템과 경제에 위험을 초래할 것이다. 증가하는 백신 불평등은 선진국과 빈곤국 사이에서 계속되고 있다.

그러나 이 병목 현상은 백신 생산 능력이 크게 증가하면 완화될 수 있다. 2022년에는 전 세계의 코로나19 백신 생산능력이 5배, 220억 회분의 백신이 생산될 것으로 전망된다.

경기를 억누르는 ‘코로나 제로’ 정책이 완화될 전망이다. 암 사망률이 증가할 수 있다는 우려가 있다. 정신질환도 증가할 것으로 예상된다.

* 온라인 둔화
2019년 총 소매 판매에서 10%의 점유율을 차지했고 2021년까지 17%로 증가했던 온라인 소매는 계속 성장하지만 경제행위 제한 사항이 제거되면서 둔화될 것이다.

당국은 경쟁을 왜곡하고 권력을 남용하는 전자상거래 회사를 계속해서 처벌할 것이다. 국제 상품 판매의 22%가 전자상거래에서 발생할 것이다.

* 관광 산업의 변화
2022년에도 관광 산업은 쉽지 않을 것이다. 국제선 항공편은 50% 증가하더라도 2019년을 따라잡지 못할 것이며 새로운 제한은 업계에 새로운 도전을 의미한다.

글로벌 관광 부문은 많은 국가에서 백신 테스트 추적 시스템 덕분에 외국인 관광객에게 국경을 다시 열 것이지만 2019년 수준에는 미치지 못할 것이다. 해외 관광객 수는 2021년 대비 50% 증가한 11억 명에 달할 것으로 예상된다. 오미크론에 따른 새로운 규제와 출장 감소로 인해 2019년에 본 15억 명의 관광객 수는 2022년에는 불가능해 보인다. 항공 산업에서는 통합이 예상된다.

* 에너지 인플레이션
OPEC 동맹이 계속해서 석유 생산량을 늘리고 있지만 2022년에도 유가는 10% 상승할 것으로 예상된다. 특히 유럽에서 천연가스 가격은 계속해서 높은 수준을 유지하고 생산자들을 계속 압박할 것이다.

에너지 가격은 2021년 재개장과 강한 수요로 인해 2022년에도 높은 수준을 유지할 것으로 예상된다. 브렌트유 가격은 2021년보다 10% 더 비싸지고 배럴 가격은 2022년 평균 79달러에 거래될 것으로 예상된다.

유럽에서 기록을 경신한 천연가스는 2021년에 비해 소폭 감소했지만 가격은 2019년보다 2~3배 높은 수준을 지속할 전망이다. 석유 및 천연 가스에 대한 수요 증가는 탄소 배출량도 증가시킬 것이다.
미국과 중국에서 재생 에너지의 비중은 팬데믹 이전 기간에 비해 10% 증가했지만 탄소 배출 에너지원의 지배는 계속될 것이다. 핵융합은 기후 위기에 대처하기 위해 가속화되어야 하는 지속 가능한 에너지에 대한 가장 큰 희망 중 하나다.

* 상품 인플레이션
상품 가격 지수는 2022년 소폭 하락할 것이지만 강한 수요로 인해 가격은 팬데믹 이전 수준보다 높게 유지될 수 있다. 2019년을 훨씬 상회할 것이다.
식품 가격 지수는 2022년에 단 1% 하락할 것이며 팬데믹 이전 수준보다 훨씬 높은 수준을 유지할 것이다. 경제성장 둔화와 함께 공급 병목 현상도 완화될 것이다. 옥수수 가격이 5% 하락하겠지만 2019년에 비해 여전히 45% 더 비쌀 것이다.
전 세계 차 소비량은 4% 증가하고 가격은 8% 증가할 것이다. 2021년 브라질의 추운 날씨로 인해 가격이 20% 이상 인상되었던 커피 가격이 더운 날씨로 인해 후퇴할 것이다. 스타트업과 식품 대기업은 7500억 달러 가치에 해당하는 16억 톤의 음식물 쓰레기 문제를 해결하기 위해 노력할 것이다.

5G 투자
60개국 중 41개국이 2022년 첫 달에 5G 기술을 사용할 것이다. 라틴 아메리카 및 아시아 대역폭 경매를 이끌 것이다. 미국은 6G 시험을 시작할 것이다.

중요한 5G 스펙트럼 경매는 라틴 아메리카와 아시아에서 개최된다. 인도는 전염병과의 싸움으로 인해 5G에서 뒤처질 것이다. 60만 개 이상의 5G 기지국이 가장 큰 시장에 설치될 것이다. 6G 실험은 미국과 아시아의 일부 경제에서도 시작된다.

그러나 진행 중인 칩 위기로 인해 5G 호환 서비스 및 휴대폰과 같은 스마트 기기 생산이 지연될 수 있다. 모바일 및 고정 대역폭 가입의 가장 큰 성장은 라틴 아메리카와 북아프리카에서 발생한다.

거대한 인프라 패키지
미국과 중국 정부의 거대한 인프라 패키지는 글로벌 인프라 지출을 5% 증가시켜 25조 달러로 증가시킬 것이다.

중국의 거대한 인프라 계획과 바이든 미국 대통령의 1조 달러 인프라 패키지 효과로 글로벌 인프라 투자는 25조 달러에 이를 것이다. 가장 매력적인 글로벌 인프라 지출은 통신 네트워크, 물류 및 청정에너지일 것으로 예상된다. 25조 달러 인프라 지출 중 12조 달러는 중국에서 지출될 것이다. 미국에서 인프라 지출의 초점은 운송, 청정에너지, 전기차 및 대역폭이다. 중국 도로벨트 프로젝트와 G7국가 대체 기반시설 프로젝트는 계속 충돌할 것이다.

* 남중국해 긴장
나토(NATO)의 초점은 계속해서 아시아로 옮겨갈 것이다. 미국은 국방비를 1.6%, 중국은 7% 증액할 것으로 내다봤다. <경제부>