[속보] ‘신흥국 탈락 위기’ 인도네시아 증시 대폭락… 하루 만에 11.5% 증발, 연초 대비 40% 주저앉아

– MSCI ‘독립 시장(Standalone)’ 강등 경고에 투매 패닉… IHSG 5,185선 붕괴
– 시나르마스·BBCA 등 4조 8,800억 루피아 규모 초대형 블록딜 속출
– 헬스케어 13% 급락 등 전 업종 파란불… 亞 주요국 상승세 속 나홀로 폭락

불타는 금요일 16일 인도네시아 자본시장이 일대 충격에 휩싸였다. 모건스탠리캐피털인터내셔널(MSCI)이 인도네시아 주식시장의 지위를 기존 신흥시장(Emerging Market)에서 ‘독립 시장(Standalone Market)’으로 강등할 가능성을 시사하면서 외국인과 기관의 패닉 셀(공황 매도)이 촉발됐다.

이에 따라 인도네시아 종합주가지수(IHSG)는 하루 만에 11% 넘게 폭락했고, 연초 대비 낙폭은 40%대에 달했다. 설상가상으로 주요 대기업 집단을 중심으로 5조 루피아에 육박하는 대규모 장외 대량매매(블록딜·크로싱)가 터져 나오며 시장의 불안감을 가중시켰다.

16일 인도네시아 증권거래소(BEI)에 따르면 이날 IHSG는 전 거래일 대비 무려 11.57% 폭락한 5,185.00포인트로 거래를 마쳤다. 지수는 개장 직후부터 걷잡을 수 없이 밀려났으며, 장중 내내 매수세가 완전히 실종된 양상을 보였다. 유가증권시장에서 상승한 종목은 단 10개에 불과했던 반면, 775개 종목이 일제히 급락세를 면치 못했다. 보합에 머문 종목은 10개에 그쳐 시장 전반이 사실상 ‘투매 장세’로 전락했다.

이날 하루 동안의 폭락으로 IHSG는 최근 한 달간 19.50% 급락한 데 이어, 연초 대비(YTD) 하락률이 40.04%에 달하는 처참한 성적표를 받아들었다. 이날 BEI의 전체 거래량은 685억 7,000만 주, 거래 횟수는 213만 건, 거래대금은 31조 9,400억 루피아로 폭증했다. 패닉 장세 속에 시가총액은 9,176조 루피아 수준으로 쪼그라들었다.

◆ MSCI ‘독립 시장 강등’ 시사에 패닉… 국가 위상 격하 우려

시장을 공포로 몰아넣은 뇌관은 글로벌 벤치마크 지수 산출 기관인 국제투자컨설팅사 MSCI의 경고였다. MSCI는 최근 인도네시아 자본시장의 규제 환경과 유동성, 시장 접근성 문제 등을 이유로 인도네시아를 신흥시장에서 제외하고 ‘독립 시장’으로 분류하는 방안을 검토 중이라고 공식 발표했다.

만약 강등이 현실화될 경우, 글로벌 패시브 자금의 대규모 유출은 불가피할 전망이다. 독립 시장은 제도적 미비나 경제적 위기로 인해 글로벌 투자 기준에 부합하지 못하는 국가들이 속하는 단계로, 과거 혹은 현재 국가 부도 사태나 심각한 경제 위기를 겪은 아르헨티나, 레바논, 우크라이나, 짐바브웨 등과 어깨를 나란히 하는 수준으로 위상이 추락함을 의미한다. 금융투자업계 관계자는 “신흥국 지위 박탈은 글로벌 연기금 등 장기 투자 자금의 이탈을 가속화해 인도네시아 금융시장 전반의 신인도를 근본적으로 훼손할 수 있는 치명적인 악재”라고 평가했다.

◆ 재벌 대기업·금융·국영기업 중심 4조 8,800억 루피아 블록딜 속출

시장의 공포감이 극에 달한 가운데, 협상 시장(Pasar Negosiasi)에서는 주요 재벌 대기업 계열사와 대형 금융주, 국영기업을 중심으로 대규모 블록딜(지분 대량매매)이 체결되며 혼란을 부추겼다. 이날 하루 동안 집계된 주요 블록딜 규모만 4조 8,800억 루피아에 육박했다.

가장 두드러진 거래는 시나르마스(Sinar Mas) 그룹의 금융 지주사인 PT 시나르마스 멀티아르타(SMMA)에서 발생했다. SMMA는 주당 14,889루피아에 총 3조 9,800억 루피아 규모의 대규모 장외 매매가 이뤄졌다. 이어 같은 그룹 산하의 에너지·인프라 기업인 PT 디안 스와스타티카 센토사(DSSA) 역시 주당 1,000루피아에 2,000억 루피아 상당의 거래가 성사됐다.

주요 블루칩 종목들도 매물 폭탄을 피하지 못했다. 인도네시아 최대 민간은행인 PT 뱅크 센트럴 아시아(BBCA)는 주당 6,071루피아에 1,001억 8,000만 루피아 규모의 크로싱 거래를 기록했다. 국영 기업군에서는 대표 통신사인 PT 텔콤 인도네시아(TLKM)가 주당 1,961루피아에 3,236억 루피아, 대형 국영은행인 PT 뱅크 만디리(BMRI)가 주당 3,485루피아에 1,180억 루피아의 블록딜을 나타냈다. 광물 대기업 PT 알람트리 미네랄스 인도네시아(ADMR) 역시 주당 1,410루피아에 1,580억 루피아 규모의 대량매매가 체결되는 등 주요 종목에서 기관들의 포트폴리오 조정 및 비중 축소가 급박하게 전개됐다.

◆ 헬스케어 -13.16% 등 전 업종 붕괴… 亞 증시 ‘나홀로 역주행’

업종별로는 BEI에 상장된 전 섹터가 일제히 파란불을 켰다. 특히 경기 방어적 성격을 띠는 헬스케어 섹터마저 투매의 타깃이 되며 13.16% 급락해 전 업종 중 최대 낙폭을 기록했다. 인도네시아 최대 제약사인 PT 칼베 파르마(KLBF)는 이날 14.56% 폭락한 675루피아로 주저앉았다.

개별 종목별로는 PT KB뱅크 인도네시아(BBKP, 34루피아), PT 에사 인더스트리즈 인도네시아(ESSA, 476루피아), 대형 부동산 개발업체인 PT 판타이 인다 카푹 두아(PANI, 4,350루피아) 등이 가격제한폭인 15%까지 밀리며 일제히 하한가를 기록했다. 반면 극심한 침체 속에서도 품절주나 개별 호재성 중소형주인 PT 뱅크 오브 인디아 인도네시아(BSWD)는 25.00%(5,625루피아), PT 아수란시 비나 다나 아르타(ABDA)는 24.93%(4,710루피아), 물류 기업 PT 구나 티무르 라야(TRUK)는 24.81%(3,220루피아) 급등하며 상한가에 근접했으나 시장 전체의 분위기를 반전시키기에는 역부족이었다.

한편 이날 인도네시아 증시의 폭락은 아시아 주요국 증시의 훈풍과 뚜렷한 대조를 이뤘다. 일본 닛케이225 지수가 1.39% 급등한 것을 비롯해 홍콩 항셍지수(0.52%), 중국 상하이종합지수(0.24%), 싱가포르 스트레이츠 타임스(STI) 지수(0.25%) 등 역내 주요 지수들은 일제히 상승 마감했다. 대외 경제 지표나 지정학적 리스크보다 MSCI 등급 강등이라는 인도네시아 증시 고유의 구조적 리스크가 시장을 강타했음을 여실히 보여주는 대목이다.

시장 전문가들은 MSCI의 최종 결정이 내려지기 전까지 인도네시아 시장의 변동성이 극에 달할 것으로 내다보고 있다. 자카르타 현지의 한 증권사 수석 연구원은 “MSCI의 독립 시장 분류 가능성 언급 자체가 글로벌 펀드 매니저들에게는 강력한 ‘비중 축소’ 신호로 작용했다”며 “인도네시아 금융당국이 시장 신뢰를 회복하기 위한 특단의 조치를 신속히 내놓지 않는다면 자본 유출과 지수 하락 압력은 당분간 지속될 수밖에 없다”고 경고했다. (Tya Pramadania 법무기자. Kamilia Octaviani 기자. Fajar 편집 기자, AI경영센터 종합)